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BAT、微博、京东等中概股经历了怎样的2017?

2018-01-04 来源:  浏览:    关键词:中概股
摘要:原标题:BAT、微博、京东等中概股经历了怎样的2017?2017年,对于中概股投资者,是牛气冲天的一年。这一年里,雪球中概30指数从1100点出头起步,到收盘时的1799点,年涨幅61%,大幅跑赢同期有谷歌、苹果等美国科技股加持的纳斯达克100指数…

原标题:BAT、微博、京东等中概股经历了怎样的2017?

2017年,对于中概股投资者,是牛气冲天的一年。

这一年里,雪球中概30指数从1100点出头起步,到收盘时的1799点,年涨幅61%,大幅跑赢同期有谷歌、苹果等美国科技股加持的纳斯达克100指数同期31.52%的涨幅。

个股方面,腾讯和微博,更是以三位数的涨幅,傲视群雄。

当然,对于投资者,单纯回顾过去毫无意义,毕竟所有的过去早已反映在账面财富的变化之上。对所有中概股投资者而言,最重要的是2018年的科技股投资到底会如此,谁又会成为2018年的涨幅王者。

姑且让我们将几大最具代表性的中概股,逐一看过来吧。

腾讯:吃鸡游戏万众瞩目

2017年收盘之时,腾讯的市值是38565.90亿港元,折合美元为4936亿美元,相比阿里巴巴4416亿美元的市值仍有一定的优势,中概股第一市值的宝座依然是稳稳当当的。

虽然平日业界谈及腾讯,更多讨论的是腾讯和QQ这两大基础应用的前景,甚至是一个小程序游戏,都能引发长篇讨论。

但是对于投资界尤其是券商分析师,游戏才是关注腾讯的正确打开方式。

是的,腾讯400港元的股价,在分析师眼中,大体是三分天下。以招商证券给的分部估值,游戏价值123港元,社交网络价值107港元,而网上广告则价值113港元。

虽然这三块大体平均,但是爆发力却是截然不同——游戏才能最大的动能所在。

毕竟,仅仅是腾讯不考虑PC端的移动端游戏的2017年三季度营收就达到182亿元,体量已经可以直接挑战110亿元营收的网络广告业务和152亿元营收的社交网络业务——而移动端游戏84%的同比增速,更不是网络广告的48.2%和社交网络的56%所能比拟的。

如果说2017年的前三个季度,王者荣耀的风光是支持腾讯营收和股价的重要因素,那么到了2018年,几乎所有的分析师,都将目光转向了在海外市场早就火热的吃鸡游戏。《绝地求生:刺激战场》和《绝地求生:全军出击》能否复刻王者荣耀的风光,很大程度上决定了腾讯未来股价的坚挺程度。

阿里:且看新零售的推进能力

2017年的阿里巴巴,96.37%的股价攀升虽然未能破百,但依然是相对不俗的表现。

在2017年,阿里巴巴呈现了明显的业绩攀升迹象,其最重要的收入增幅从2016年(财政年度截至3月)的33%飙升至56%,而分析师对其2018年的收入增幅预期也依然保持在52%的水平——这也使得阿里巴巴的净利润增幅从24%回升至40%的水平。

就此而言,我们可以认为2017年阿里巴巴股价的增幅中,一半不到来自于利润的增幅,而一半略多则是来自于估值的提升。

放眼2018年的阿里巴巴,新零售依然是最大的看点。

是的,2017年的盒马生鲜,让投资者看到了阿里巴巴在线下零售业的能力——这不同于以往入股银泰等与传统零售巨头合作的模式,盒马生鲜中的盒马店是阿里巴巴自行打造的线下零售模式。

更重要的是,盒马店不同于传统商超极为依赖地段的蹭人流模式,盒马店往往可以开在此前人气不佳的商场,自行吸引人流,这样的模式无疑对传统的零售模式,是一个巨大的挑战。

当然,盒马店只是一个示范,盒马生鲜更核心的依然是依赖线下配送网络的急速配送业务,这将使得盒马可以真正切入消费者普通日常消费——在线上零售已经渗透率极高的前提下,线下这块体量更大并此前缺乏互联网巨头全力开采的市场,对于支撑股价的估值,无疑更具有提升想象力的作用。

以券商普遍预期的2018年4.68美元左右的美股盈利,目前阿里巴巴不过是37倍左右的估值,仍有提升的潜力。

百度:AI能否助力信息流广告

2017年的百度,股价上涨42.45%,虽然看起来在BAT三巨头中并不算起眼,但是也跑赢了纳斯达克100指数。

言必称AI,这是2017年百度的一大特色。敢于早早的并下重注一项新技术,并且在无人车等领域投入局则,这也让人看到了百度的技术导向风格。

毫无疑问,AI战略的成功与否,决定着百度的未来。但是,站在2018年的起跑线上,或许信息流业务才是决定百度现在的核心因素。

是的,今时今日的百度,依然是一家依靠网络广告业务为主营模式的科技企业。曾经,一枝独秀的搜索业务,使得百度可以轻而易举的获得巨大的流量,以及随之衍生的广告营收。

但是从PC到移动端的迁移中,百度的地位不再如以往那么独占,这亦是百度这几年面临最大的挑战。

从去年起开始发力的移动端信息流业务,以及百家号、熊掌号构建的内容生态,对百度而言,显然就是从内容而非传统切入获得流量的重要尝试,是战略级的战场。毕竟,只要用户还在看百度的信息流,就意味着百度的广告业务有着坚实的基础。

德意志银行的一份研究报告显示,在信息流广告业务上,百度的1000分钟阅读贡献营收大体与腾讯处于一个水准,作为比腾讯晚起步不少的百度而言,一下子就能与腾讯持平,算是不错的开端。

但是也可以看到,百度相比今日头条依然有着巨大的差距,这意味着若百度的信息流业务能够成熟并成功,那么营收上还有巨大的业绩提升空间。

事实上,今日头条依赖过激的算法迎合低俗内容的风格,在当下的资讯环境下,正出现了巨大的挑战。

年末,一则引发业内关注的新闻是:北京网信办对今日头条和凤凰客户端进行处罚,其中今日头条的处罚是:今日头条手机客户端“推荐”“热点”“社会”“图片”“问答”“财经”等6个频道自2017年12月29日18时至12月30日18时暂停更新24小时。

“推荐”“热点”“社会”等都是头条流量最巨大的入口,被罚暂停更新24小时,对于用户体验的打击是巨大的。究其原因,正如北京网信办处罚时所言:

“传播色情低俗信息,存在严重导向问题,对网上舆论生态造成恶劣影响。在尚未获得互联网新闻信息服务资质的情况下,今日头条手机客户端违规转载新闻信息,且“标题党”问题突出,严重干扰了网上传播秩序。”

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